มาตรฐาน ISO 32210 – การเงินที่ยั่งยืน – แนวทางในการประยุกต์ใช้หลักการความยั่งยืนสำหรับองค์กรในภาคการเงิน

ปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) กำลังเป็นแนวทางสำคัญในการตัดสินใจลงทุนมากขึ้นเรื่อยๆ นักลงทุนไม่จำเป็นต้องเลือกระหว่างผลกำไรกับการปกป้องโลกอีกต่อไปแล้ว

การเงินเพื่อความยั่งยืนให้ความสำคัญกับองค์กรที่ดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืน ช่วยรักษาสิ่งแวดล้อม ส่งเสริมความหลากหลายและการมีส่วนร่วม ตลอดจนดำเนินธุรกิจอย่างมีจริยธรรม 

การลงทุนอย่างยั่งยืนครอบคลุมกิจกรรมมากมาย ตั้งแต่การให้ทุนสนับสนุนโครงการพลังงานสีเขียว ไปจนถึงการลงทุนในธุรกิจที่มีค่านิยมทางสังคมที่เข้มแข็ง เช่น การมีส่วนร่วม การกำกับดูแลกิจการที่ดี หรือการเพิ่มจำนวนผู้หญิงในระดับคณะกรรมการบริษัท

ตามข้อมูลจากสหภาพยุโรปและหน่วยงานอื่น ๆ การเงินที่ยั่งยืนมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการเปลี่ยนผ่านของโลกไปสู่การปล่อยก๊าซเรือนกระจกสุทธิเป็นศูนย์ เนื่องจากช่วยนำเงินทุนจากภาคเอกชนไปสู่โครงการที่มีความเป็นกลางทางคาร์บอน ตัวอย่างเช่น แผนการลงทุนข้อตกลงสีเขียวแห่งยุโรป (EGDIP) หรือที่เรียกว่าแผนการลงทุนเพื่อยุโรปที่ยั่งยืน (SEIP) มีเป้าหมายเพื่อระดมเงินลงทุนอย่างน้อย 1 ล้านล้านยูโร เพื่อสนับสนุนภารกิจของสหภาพยุโรปในการบรรลุเป้าหมายการปล่อยก๊าซเรือนกระจกสุทธิเป็นศูนย์ภายในปี 2050

ตลาดสินเชื่อและพันธบัตรเพื่อความยั่งยืนกำลังเติบโต จึงต้องนำตลาดเหล่านี้มาพิจารณาด้วยเช่นกัน

เช่นเดียวกับการลงทุนอย่างยั่งยืน การให้สินเชื่ออย่างยั่งยืนให้ความสำคัญกับการพิจารณาปัจจัย ESG ซึ่งมีบทบาทสำคัญอย่างยิ่งในการตัดสินใจด้านสินเชื่อ โดยทั่วไปแล้ว สินเชื่อที่เชื่อมโยงกับความยั่งยืนจะเน้นการให้แรงจูงใจแก่ผู้กู้เพื่อให้บรรลุเป้าหมายด้านผลการดำเนินงาน ESG

การออกพันธบัตรเป็นการระดมทุนขององค์กรต่างๆ โดยการกู้ยืมจากนักลงทุน พันธบัตรสีเขียวเป็นตราสารหนี้ที่ออกแบบมาเพื่อใช้เป็นทุนในโครงการที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม

บริษัทต่างๆ กำลังใช้โครงการริเริ่มด้านความยั่งยืนหรือโครงการสีเขียวเพื่อผสานรวมกลยุทธ์องค์กรกับกลยุทธ์ด้านความยั่งยืนเข้าด้วยกัน ส่งผลให้มีการหารือเกี่ยวกับความยั่งยืนหรือโครงการสีเขียวในระดับคณะกรรมการบริหารมากขึ้น

มูลนิธิมาตรฐานการรายงานทางการเงินระหว่างประเทศ (IFRS) ได้จัดตั้งคณะกรรมการมาตรฐานความยั่งยืนระหว่างประเทศ (ISSB) เพื่อดำเนินการตามกฎเกณฑ์ในการตรวจสอบความถูกต้องของการกล่าวอ้างด้านความยั่งยืน สิ่งเหล่านี้ช่วยลดผลกระทบของปัญหาหลายประการ รวมถึงการฟอกเขียว

นอกเหนือจากประโยชน์ที่เห็นได้ชัดในด้าน ESG แล้ว ยังมีหลักฐานเพิ่มมากขึ้นว่าองค์กรที่ยั่งยืนสามารถให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าแก่นักลงทุน

การศึกษาที่จัดทำขึ้นสำหรับบริษัทจัดการสินทรัพย์ Fidelity ได้ติดตามผลการดำเนินงานของการลงทุนด้าน ESG ทั่วโลกในช่วงปี 1970 ถึง 2014 พบว่าครึ่งหนึ่งมีผลการดำเนินงานดีกว่าตลาด ในขณะที่เพียง 11% มีผลการดำเนินงานติดลบ

BlackRock ซึ่งเป็นบริษัทจัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก พบว่าในช่วงที่การระบาดของ COVID-19 รุนแรงที่สุดในปี 2020 กองทุนเพื่อการลงทุนอย่างยั่งยืนมากกว่า 8 ใน 10 กองทุน มีผลการดำเนินงานดีกว่าพอร์ตหุ้นที่ไม่ได้ใช้เกณฑ์ ESG ในการคัดเลือกการลงทุน

องค์กรที่มีคะแนน ESG สูง มักจะมีราคาหุ้นเพิ่มขึ้นมากกว่า เรื่องนี้มีความสำคัญ เนื่องจากสถาบันการเงิน เช่น กองทุนบำเหน็จบำนาญ เป็นผู้ลงทุนรายสำคัญในตลาดหุ้น

ผู้บริโภคมีแนวโน้มที่จะซื้อสินค้าจากแบรนด์ที่มีเป้าหมายขององค์กรสอดคล้องกับสิ่งที่ตนสนับสนุน มากกว่าแบรนด์อื่นถึง 4 ถึง 6 เท่า แต่หากองค์กรใดทำในสิ่งที่พวกเขาไม่เห็นด้วย ผู้บริโภคถึง 75% ระบุว่าจะเลิกซื้อสินค้าจากแบรนด์นั้น และจะชักชวนให้ผู้อื่นเลิกซื้อเช่นเดียวกัน

อุตสาหกรรมที่ปล่อยคาร์บอนในปริมาณมาก เช่น ถ่านหิน น้ำมัน และก๊าซ ก็พบว่าการระดมทุนทำได้ยากขึ้นและมีต้นทุนสูงขึ้น เนื่องจากสถาบันการเงินชั้นนำปฏิเสธที่จะทำธุรกิจกับอุตสาหกรรมเหล่านี้

ในทางตรงกันข้าม จากข้อมูลของ McKinsey องค์กรที่ยั่งยืนมีแนวโน้มที่จะ:

• ชนะสัญญา
• ลดต้นทุนโดยการใช้ทรัพยากรให้น้อยลง
• เผชิญกับกฎระเบียบน้อยลง
• รักษาบุคลากรไว้
• หลีกเลี่ยงการสูญเสียเงินไปกับกระบวนการที่ปล่อยคาร์บอนในปริมาณมาก 

จากข้อมูลของ Reuters ในปี 2021 องค์กรทั่วโลกมีเงินลงทุนเพื่อความยั่งยืนรวม 859 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งรวมถึงเงินทุน 481.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจากพันธบัตรสีเขียวที่ระดมทุนสำหรับโครงการด้านสิ่งแวดล้อมโดยเฉพาะ การเงินเพื่อความยั่งยืนกำลังเติบโตขึ้น จากข้อมูลของ Bloomberg มูลค่ารวมของการลงทุนด้าน ESG อาจสูงกว่า 53 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2025 ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 1 ใน 3 ของการลงทุนทั้งหมดทั่วโลก